开源证券：给予华宝新能买入评级

开源证券股份有限公司吕明,林文隆近期对华宝新能进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告： 2025Q2海外各区域营收增速显著提升，关注后续移动家储产品及利润弹性》，给予华宝新能买入评级。 华宝新能(301327) 2025Q2营收增速显著提升，关注新品表现及利润弹性，维持"买入"评级公司发布2025H1业绩报告， 2025Q2公司实现营收9.2亿元(同比+64.9%，下同)，归母净利润0.38亿元(-14.41%)，扣非归母净利润0.1亿 元(-63%)。短期利润阶段性受关税扰动，但长期新品占比提升+海外产能爬坡有望带动业绩维持高增，我 们调整2025-2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为3.84/5.96/7.72亿元(原值为4.07/5.37/6.63亿 元)，对应EPS为3.08/4.78/6.19元，当前股价对应PE为19.3/12.4/9.6倍，考虑到公司产品推新速度加快且新 品具备一定差异化，以及移动家储产品逐步放量，维持"买入"评级。 2025Q2海外各区域增速环比提升，核心地区份额或持续提升 分区域，2025H1北美/亚洲(不含中国)/欧洲/其他地区营收同比分别+43%/ ...