AI行情或扩散,“反内卷”基调正式形成,恒生科技有望突围
Mei Ri Jing Ji Xin Wen·2025-08-27 02:16
该机构还认为,从拥挤度视角看AI核心资产,行情仍在启动初期。当前海外算力降温,国产算力加 速,恒科平台层临近冰点,应用方向初步企稳。随着AI行情逐步启动,海外流动性宽松,汇率压力缓 解,恒生科技平台层进入布局期:2018年以来美元/港元7次从弱方保证线回落、利好外资流入港股,其 中4次恒科业绩趋势上行、指数上涨,另外3次业绩趋势下行、指数下跌,当前汇率压力缓解,同时业绩 端出现触底迹象,叠加"反内卷"基调正式形成,积极把握恒科配置价值。 8月27日早盘,港股三大指数集体高开。盘面上,汽车股走高,苹果概念延续涨势,黄金股普涨,稳定 币概念高开,新消费概念集体上涨。开盘后,近期热度较高的恒生科技指数ETF(513180)小幅上涨, 持仓股中,商汤、蔚来、金蝶国际、中芯国际、小米集团等涨幅居前。 9月美联储降息预期显著升温,全球流动性边际改善有望外溢至港股,高成长、高弹性的港股科技板块 或率先受益。当前恒生科技指数仍处于历史相对低估区间,其对中美利差转向的敏感度更高,更能深度 受益于宽松的海外流动性环境。同时,恒生科技前期相对A股科技板块表现偏弱,在流动性叙事的改善 下,其向上动能或更为强劲,有望迎来"补涨"行情" ...