中金：维持威胜控股(03393)跑赢行业评级 上调目标价至12港元

智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持威胜控股(03393)2025/2026年净利润预测9.16/11.36亿元，当 前股价对应9.5x/7.6x 2025/2026eP/E。维持跑赢行业评级，考虑到板块估值中枢上移，上调目标价22% 至12港元，对应12.0x/9.5x 2025/2026eP/E，较当前股价仍有25%上行空间。 中金主要观点如下： 1H25营收同比+17.3%，归母净利润同比+32.8%，业绩超出该行的预期 公司公布1H25业绩：实现总营收43.9亿元，同比+17.3%，其中电AMI营收同比+29.8%至18.8亿元，通讯 AMI营收同比+12.8%至13.0亿元，配电ADO营收同比+6.1%至12.1亿元;归母净利润4.4亿元，同比 +32.8%。公司1H25业绩超出该行的预期，主要系1)得益于通信等网外市场开拓，国内电表交付和确收 好于同行;2)墨西哥市场作为海外基本盘，需求保持稳健增速。 海外营收与订单保持高增 1H25公司海外营收同比+19.1%至12.4亿元，占总营收比重28.3%。分区域来看，美洲同比+26.0%至6.8 亿元，亚洲同比+76.2%至2.9亿元，欧洲同比+8 ...