秋季策略会开幕 广发证券：后市布局看好四大方向

郭磊认为，近期市场呈现出较为明显的"高成长叙事"特征，即具备高成长性的产业或行业表现更为突 出；刘晨明认为，景气成长类资产仍是市场主线，后市配置看好非银金融、A股地产链及港股地产板 块、海外算力链和创新药以及国产算力、国内AI基建、AI端侧应用四大方向。 市场呈现"高成长叙事"特征 今年4月初以来，A股整体表现走强，引发市场各路投资者关注。本次论坛上，郭磊以"如何看本轮权益 资产修复背后的宏观逻辑"为主题，剖析了本轮上涨行情的驱动因素，主要包括狭义流动性宽松、人民 币升值等。 郭磊表示，2024年9月以来，央行进行过两次降准，利率下行使得狭义流动性保持较为宽松的状态；今 年尤其是4月初以来美元持续贬值，使得新兴市场货币基本上都有不错的表现，人民币兑美元汇率呈现 出单边上行趋势。 8月27日，广发证券2025年秋季资本论坛暨上市公司闭门交流会在上海举行。在当天上午的主论坛上， 广发证券首席经济学家郭磊和广发证券策略首席分析师刘晨明分别就本轮权益资产修复行情背后的宏观 逻辑，以及A股后市风格趋势和投资机会发表观点。 一是短期可能需要关注外部逆全球化趋势仍有阶段性升温的风险；二是随着政策层面发力，无论是基建 还是房 ...