中金:维持IGG(00799)跑赢行业评级 上调目标价至5.23港元

公司SLG+模拟经营新品《Fate War》于8月初上线,公司表示首三周流水金额达到2,000万港元。展望未 来,该行建议关注游戏版本迭代及对应的获客情况。公司于业绩会上表示,将于9月30日推出新版本, 优化重点为:1)技术更新使游戏适配部分低性能设备;2)减少日常操作流程,推动用户将更多时长放在社 交、战斗等核心玩法。公司亦表示将于新版本上线后进行大规模用户获取投放。该行认为,公司新版本 的两项优化均有助于更广泛的用户群获取,该行建议关注后续游戏的用户数量及留存表现。 老产品整体表现稳定,关注玩法调整及联动活动进展 智通财经APP获悉,中金发布研报称,维持IGG(00799)盈利预测及跑赢行业评级,当前股价对应8.6/8.4 倍2025/2026年Non-IFRS净利润。考虑到新产品初期优异表现带来的估值溢价,上调目标价26%至5.23 港元,对应10.0/9.8倍2025/2026年Non-IFRS P/E,上行空间16%。 中金主要观点如下: 1H25业绩基本符合该行的预期,分红+回购比例提升至61% 公司公布1H25业绩:收入同降1%至27.21亿港元;归母净利润3.22亿港元,Non-IFRS净利润 ...