兴证策略：重视港股互联网、半导体设备材料等五大方向的轮动扩散

智通财经APP获悉，兴业证券发布研报称，在本轮"健康牛"的大环境下，各板块需要交替轮动、交替向上，行情才能走得更平稳、更持久。往后看，随着 新动能领域景气集中释放，科技成长板块中依然有众多细分方向值得挖掘，结构比节奏更重要。但经历前期的极致分化后，行情若要走得更远、更健康， 仍需各板块"多点开花"、交替轮动向上，"健康牛"才能演绎得更充分。 因此，后续以轮动扩散的思路布局，其中重点关注AI主线、成长主线的扩散。经历前期内部分化后，后续重点以扩散的思路布局AI主线，重视五大方向 的轮动扩散，包括港股互联网、半导体设备材料、软件应用、创新药、新能源产业链。 兴业证券主要观点如下： 一、"健康牛"：结构比节奏重要 本周市场结构分化演绎得较为极致。以TMT为代表的科技成长板块与消费、周期、金融地产等顺周期板块的分化进一步加大，而其中尤以通信、电子为 代表的算力板块大幅跑赢。 如此行情特征的背后，则是国内经济在经历过去数年的转型升级之后，新动能领域的景气优势开始释放，奠定了本轮"科技成长牛"的底色。今年以来，我 国持续在AI、半导体、机器人、军工、创新药等各类领域全球竞争力不断加强、产业亮点不断涌现，带动市场信心活化的 ...