中金：维持华润医疗(01515)跑赢行业评级 目标价5港元

智通财经APP获悉，中金发布研报称，考虑医保结算调整的影响，下调华润医疗(01515)2025/2026年净 利润预测16.8%/15.6%至4.71亿元/4.99亿元，分别同比-16.8%/+6.0%。该行维持跑赢行业评级，考虑到 公司加强医保精细化管理并推进重点医院学科建设，该行维持目标价5.0港币，对应2025/2026年12.6 倍/11.7倍市盈率。当前股价对应2025/2026年9.2倍/8.6倍市盈率，离目标价有37.0%的上行空间。 中金主要观点如下： 1H25净利润低于该行预期 公司公布1H25业绩：收入45.25亿元人民币，同比-9.1%;归母净利润3.40亿元人民币，同比-21.8%，对应 每股收益0.27元，净利润低于该行预期，主要系受到医保结算调整的影响。 医院业务占比提升，IOT业务缩减 医院业务方面，2025年上半年门急诊人次稳步提升 根据公司公告，1H25，公司医院业务收入人民币42.59亿元，同比-7.4%;其中，门急诊业务收入人民币 18.13亿元，同比-4.4%;住院业务收入人民币24.46亿元，同比-9.6%;公司自有医院诊疗门急诊量和住院量 分别为510万人次和27万 ...