研报掘金丨东吴证券：维持潍柴动力“买入”评级，2025年重卡行业迎来复苏

东吴证券研报指出，潍柴动力25Q2实现归母净利润29.3亿元，同环比分别-11.2%/+8.2%，25H1中期分红 率57%，同比+2pct。发动机业务盈利性同比提升，大纲径+新能源+出口+后市场四大战略方向成果亮 眼。25H1发动机销量36.2万台，同比-9.5%，其中重卡发动机12.5万台，同比-22.4%，母公司收入193.4 亿元，同比-13.2%，毛利率32.5%，同比+3.4pct，发动机业务板块盈利性同比提升。此外，陕重汽+雷 沃净利润同比增长。2025年重卡行业迎来复苏，公司作为发动机龙头强者恒强，考虑公司当前估值较低 且龙头地位稳固，维持"买入"评级。 ...