佰维存储(688525)：2Q25毛利率环比提升11.7PCT AI端侧应用多点开花

AI 端侧应用多点开花，手机、可穿戴及PC 业务加速拓宽。公司嵌入式存储1H25 实现营收22.86 亿元； AI 眼镜方面，Meta 是公司出货量最大的AI眼镜客户，此外公司ePOP 等产品已进入Google、小米、 Rokid 等国内外头部厂商供应链；手机方面，公司LPDDR5/5X、UFS、uMCP 等产品已进入OPPO、 vivo 等一线品牌供应链，并向高端AI 手机批量供应12GB、16GB 等大容量产品。此外，公司PC 存储 1H25 实现营收13.84 亿元，预装市场成功进入联想、小米、Acer、HP、同方等知名PC 厂商供应链，消 费级市场通过掠夺者等品牌在618 等大促中表现优异。 企业级、工车规存储持续推进，晶圆级先进封测有望推动中长期增长。公司企业级产品已获得AI 服务 器厂商、头部互联网厂商以及国内头部OEM 厂商的核心供应商资质，并实现预量产出货。工车规存储 1H25 营收0.54 亿元，产品已在国内头部车企及Tier1 客户量产。此外，公司1H25 先进封测实现收入 0.83 亿元，晶圆级先进封测制造项目预计3Q25 完成全部设备安装与调试并将于下半年投产，未来将服 务客户对存算合 ...