本土芯片替代加速，国内云厂商AI算力投资持续增长 | 投研报告

投资建议：行业需求在缓慢复苏，价格有所回暖；海外压力下自主可控力度依然在不断 加大，可逢低缓慢布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄 科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒 武纪、海光信息、龙芯中科、澜起科技，光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科 技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北 方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华 特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）汽车电子受益于新能源车高增长与国产化 机遇的板块。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技；MCU市场的国芯 科技、兆易创新等；CIS的韦尔股份、思特威、格科微；存储的北京君正、江波龙、佰维存 储；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等。 8月电子板块涨跌幅为24.79%，半导体板块涨跌幅为27.22%；8月底半导体估值处于历史 5年分位数来看，PE为96.53%，PB为67.95%。申万31个行业中，申万电子行业涨跌幅为 24.79%，其中半导体涨跌幅为27.22%，同期 ...