兴证国际：首予龙源电力(00916)“买入”评级 有望率先受益行业估值修复

智通财经APP获悉，兴证国际发布研报称，首次覆盖龙源电力(00916)给予"增持"评级。短期业绩因绿电 量价波动承压，海风及大基地等在手项目保障中长期成长性，看好公司作为头部风电企业的先发优势与 市场竞价优势，政策催化下有望率先受益行业估值修复。该行预测公司2025-2027年归母净利润分别实 现64.31亿元、72.20亿元、79.34亿元，同比+0.1%、+12.3%、+9.9%，对应2025年9月9日收盘价PE估值 为9.4x、8.4x、7.6x。 兴证国际主要观点如下： 背靠国家能源集团的风电龙头运营商，看好政策催化下估值修复 存量机组领先占领优质资源，海风项目储备充足 截至2025H1公司控股风电装机31.4GW((包括约2.2GW江苏海风+0.4GW福建海风)，主要布局于优渥资 源区与负荷中心，历史上利用小时数较全国均值高约60-160h。增量机组方面，截至2024年末集团在运 未上市风电机组约25GW，此前承诺于2028年1月前将其中符合条件的资产注入公司，去年7月已公告拟 注入一批绿电机组共4GW。此外，由于公司较早进入风电行业，资源优势将在风机以大代小后进一步 体现，2022-2023年公司 ...