方正证券：予康师傅控股(00322)“推荐”评级 重视股东回报保持高分红比例

智通财经APP获悉，方正证券发布研报称，予康师傅控股(00322)"推荐"评级，预计公司2025-2027年营 业收入分别为817.64/838.70/860.39亿元，分别同比增长1.38%/2.58%/2.59%，预计公司2025-2027年实现 归母净利润42.59/45.82/49.52亿元，分别同比增长14.04%/7.60%/8.07%。 渠道方面，公司实行全渠道覆盖，经过几十年的精耕细作和多轮渠道改革实现对渠道强大的控制力，目 前覆盖终端网点数量超500万，远超其他食品饮料品牌。产品方面，方便面持续推进高端化，容器面和 高价袋面占比持续提升，24年占方便面营收比重为88%。饮品多元化布局，积极推进产品升级创新，满 足消费者健康化需求，即饮茶推出无糖系列，碳酸饮料加强无糖系列推广，果汁产品进行原料升级。品 牌营销多维布局，推动品牌年轻化，如针对不同品类签约契合品牌调性的明星，分别覆盖年轻消费群体 与泛人群，合作中国女排、马拉松赛事，推出航天主题包装等传递高品质形象，场景营销方面，推出迷 你桶方便面精准投放户外/宵夜场景等。 根据欧睿数据，24年方便面行业规模为1240亿元，预计24-29年CAGR ...