国联民生：维持理想汽车-W(02015)买入评级 9月或实现理想汽车智能体全面进化

智通财经APP获悉，国联民生发布研报称，受行业竞争加剧影响理想汽车-W(02015)销量及盈利能力， 预计2025-2027年营业收入分别为1239/1903/2208亿元，同比增速分别为-14.3%/53.6%/16.0%，归母净利 润分别为67.4/124.0/148.5亿元，同比增速分别为-16.1%/84.0%/19.8%，EPS分别为3.15/5.79/6.94元/股。 维持"买入"评级。2025年9月1日，理想汽车公布2025年8月交付数据。2025年8月，理想汽车交付新车 28,529辆，同比-40.7%，环比-7.2%。 国联民生主要观点如下： 8月销量短期承压，纯电车型加速交付及上市 2025年8月，理想汽车交付新车2.9万辆，同比-40.7%，环比-7.2%。纯电车型表现加速，理想MEGA Home上市以来销量持续增长，8月交付超过3000辆，9月产能或突破3500辆;理想i8正在加快生产进度， 到9月底预计交付8000至10,000辆;理想i6有望在9月上市，定价25-30万元区间，纯电新车周期加速。 AI进展加速，9月或实现理想汽车智能体全面进化 在《如何评价车企端到端能力》报告和《如 ...