机器人Q4迎重磅催化 看好T链核心主线 | 投研报告

本周行情：汽车板块本周表现强于市场。本周（9月8日-9月12日）A股汽车板块上涨 3.9%，在申万子行业中排名第13位，表现强于沪深300（2.9%）。细分板块中，汽车零部 件、汽车服务、商用载货车、摩托车及其他、商用载客车分别上涨6.7%、4.8%、3.0%、 3.0%、0.8%，乘用车下跌0.8%。 本周观点：本月建议关注核心组合【吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、比亚迪、小米集 团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。 机器人板块Q4迎来重磅催化T链将成为核心主线。特斯拉预计将于10月下旬举办2025Q3 业绩会、11月6日举办2025年股东大会，Optimus V3发布在即。1）客户维度：重视特斯拉确 定性主线。Optimus V3将于2025Q4发布，目标于年内生产数百台V3原型机，Optimus产量提 升速度将超过特斯拉任何其他产品，5年内能够达到百万台量级；2）产品维度：看好边际变 化最大的硬件环节。马斯克表示Optimus V3进行了全新设计，方案与V2几乎完全不同。从 产业链进展来看，潜在变化大的环节包括灵巧手构型、PC/ABS机甲、类RV对髋部/肩部谐 波的替代、轻量化以塑代钢、 ...