国泰君安国际：维持水滴公司“买入”评级 上调目标价至2.35美元

水滴公司(NYSE: WDH)发布2025年第二季度业绩后，近日国泰君安国际发布研报，上调水滴公司目标 价至2.35美元，维持"买入"评级。2025年第二季度，得益于运营效率优化提升，水滴公司利润表现超出 预期。国泰君安国际提高了水滴公司2025至2027年的盈利预期，反映盈利增强及增长动能稳健。 国泰君安国际研报指出，水滴公司在2025年第二季度财 务表现强劲，归母净利润1.4亿元，同比增长58.7%；保 险相关收入7.39亿元，同比增长28.7%，首年规模保费达 32.04亿元，同比增长80.2%；公司营业费用（包含销售 费用、管理费用和研发费用）占收入比为 38.7%，同比 下降6.4个百分点。 水滴公司创始人兼CEO沈鹏表示，以用户为中心和AI应 用战略是公司增长的关键驱动力。依托AI大模型语义解 析与策略研判能力，水滴的AI风控模型已经覆盖15个筹 款高风险场景，大幅提升风控识别准确率。此外，水滴 AI客服"保小慧"能7×24小时快速响应，实现在线场景客 服工单100%覆盖。为保险顾问及规划师开发了基于AI大 模型的保险产品知识库查询工具，已累计辅助决策30万 次。 展望未来，水滴公司将通过产品创新 ...