国泰海通：维持威高股份(01066)增持评级 目标价8.76港元

智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，维持威高股份(01066)增持评级。结合公司2025H1业绩情况 及经营趋势，下调2025-2027年预测EPS为0.44/0.50/0.56元(原为0.51/0.57/0.63元)，参考可比公司给予 2026年目标PE16X，给予目标价8.00元(折合8.76港元)。公司2025H1普耗趋稳，药品、骨科引领增长， 继续保持高分红比例。 国泰海通主要观点如下： 收入持平，净利率略有下降 公司2025H1通用医疗器械板块实现收入33.0亿元，同比基本持平，主要产品如输液器、留置针、注射器 等价格保持稳定，销量小幅增长;药包板块收入11.7亿元，同比基本持平，预灌封注射器国内销售单价稳 定，销量小幅增长，已与150余家新药企业开展合作，自动注射笔中国市场放量显著，2025H1销量增长 约200%，本土及海外市场均有较大潜力;骨科板块收入7.3亿元，同比略降1.6%，分部溢利同比大增 74%，其中脊柱同比环比均实现双位数增长，关节因销售模式变化表观承压，下半年有望加速放量;介 入板块收入9.9亿元，同比下降2%;血液技术板块收入4.5亿元，同比增长8.1%，其中拉德索斯辐照仪 ...