甲骨文RPO增至4550亿美元，特斯拉正敲定Optimus V3设计

国信证券近日发布机械设备行业制造成长周报（第28期）：据华尔街日报2025年9月10日消息，甲骨文 FY1Q26云基础设施营收33亿美元，同比增长55%；云业务待履约订单（RPO）达4550亿美元（较去年 底增加3170亿美元），同比增长359%；订单增长主要源于客户数据中心相关订单，包括OpenAI、 xAI、Meta、NVIDIA等客户。 以下为研究报告摘要： 核心观点 重点事件及点评 事件1-AI算力：1）甲骨文上调云基础设施收入预期。据华尔街日报2025年9月10日消息，甲骨文 FY1Q26云基础设施营收33亿美元，同比增长55%；云业务待履约订单（RPO）达4550亿美元（较去年 底增加3170亿美元），同比增长359%；订单增长主要源于客户数据中心相关订单，包括OpenAI、 xAI、Meta、NVIDIA等客户。公司上调OCI增长预期，预计2026财年Oracle云基础设施IaaS收入增长 77%达180亿美元，后续四年分别增至320亿、730亿、1140亿及1440亿美元。 点评1：甲骨文上调云基础设施收入预期，反映了当前AI驱动下云基础设施需求持续旺盛，我们认为AI 算力仍然是需求确定性高增 ...