天风证券:维持达势股份(01405)“增持”评级 看好盈利能力改善
2)同店:25H1同店销售同比下滑1.0%,主要系2022年12月后新进入市场门店前期销售势能强劲的高基 数影响,分拆来看,25H1一线城市同店维持正增长且2022年12月前的市场同店正增长。单店日均销售 额1.3万元。 智通财经APP获悉,天风证券发布研报称,达势股份(01405)是披萨赛道龙头,具备较强成长性,有望在 中国市场实现不断扩张,看好后续的门店拓展、降本提效及总部费用摊薄下的盈利能力改善。根据 25H1业绩,维持25-27年盈利预测,预计25-27年经调整净利润为1.7/2.7/3.8亿元,维持"增持"评级。 天风证券主要观点如下: 公司发布25H1业绩公告 25H1,收入25.9亿元、同比增长27.0%,门店层面经营利润3.8亿元、同比增长28.0%,门店层面经营利 润率14.6%、同比24H1提升0.1pct、环比24H2提升0.2pct,经调整净利润0.9亿元、同比增长79.6%,经调 整净利率3.5%、同比24H1提升1.0pct、环比24H2持平。 开店及门店运营:全年开店目标已锁定约98%,成熟市场维持同店正增长 1)门店扩张:截至25H1末门店总数1198家、同比增长31.1%,2 ...