动力和储能产销两旺、固态电池催化多 | 投研报告

合人民币142.9亿元），用于建设海上与漂浮式风电机组制造工厂。大金重工：公司制 造的40000吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水。 投资策略：储能：国内容量补偿电价逐步出台，大储需求超预期，供应紧张，今明年预 计30-40%增长，美国大美丽法案后今年抢装超预期，预计明后年稳增长，欧洲、中东等新 兴市场大储需求大爆发，持续高增长；欧洲户储去库完成，出货恢复，工商储需求开始爆 发，新兴市场光储平价需求持续，我们预计全球储能装机25-28年的CAGR为30-50%，继续 强推大储，看好大储集成和储能电池龙头。锂电&固态：9月排产略高于此前预期，10月排 产进一步提升10%，旺季再上台阶，且各家指引高景气度延续；其中，储能需求超预期，电 池供不应求，预计供给紧张延续至26年年中，价格已上涨1-3分/wh，预计Q4价格仍有提升 空间，材料方面散单价格已陆续调整，预计小，回调即买点，继续全面看好锂电池板块，首 推宁德、亿纬锂能、欣旺达等。同时材料环节一二线厂商26年长协价格有望跟涨，短期受出 口管制错杀，实质影响极产能已打满，涨价诉求强烈，6F和高压密铁锂涨价可能性高，预 计26年有望开始盈利有望修复，看好科达利、 ...