券商晨会精华 | 市场大概率不会复制4月7日行情

华泰证券指出，自9月以来，闪迪、美光、三星等海外存储原厂相继宣布涨价，且涨价幅度多超市场预 期。DRAM方面，AI驱动的HBM及高容量DDR5需求仍保持旺盛，推动4Q25主流DRAM价格继续稳健 上行，且美光FY25Q4业绩会上表示26年DRAM市场供需关系仍将保持紧张；NAND方面，除原厂严格 控制产能稼动率外，HDD供应短缺叠加AI推理应用快速增加进一步加大企业级SSD需求，推动NAND供 需结构持续优化，4Q25价格涨幅或较3Q25有所扩大，供需共振推动存储芯片周期向上。 中信建投：稀土战略地位进一步强化 中信建投指出，商务部连发四文强化稀土出口管制，增加5类中重稀土出口管控，增加全产业链条设 备、技术、原辅材料出口管制，并对海外军事及高端半导体需求进行管制，稀土战略地位进一步强化。 上周五市场全天震荡调整，三大指数集体下跌，沪指跌近1%失守3900点。沪深两市成交额2.52万亿， 较上一个交易日缩量1376亿。下跌方面，高位股集体下跌，电池、芯片概念股大面积调整，华虹公司、 亿纬锂能、先导智能、佰维存储等多股大跌。板块方面，燃气、煤炭等板块涨幅居前，半导体、电池、 贵金属等板块跌幅居前。截至收盘，沪指 ...