从“规模导向”到“价值导向”：中邮基金的主动管理转型之路

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 在北京证监局指导下，北京证券业协会携手辖区公募机构启动"北京公募基金高质量发展系列活动"之 际，中邮基金以其从"规模导向"到"价值导向"的转型之路，成为这一主题的生动实践者。这场转变不仅 关乎业绩考核，更涉及投研体系、产品结构和公司文化的全面重塑，彰显了中邮基金在行业变革中的积 极探索。 一、重塑考核机制，专注长期价值 在基金行业，短期业绩排名曾让不少基金经理陷入焦虑。中邮基金总经理张志名坦言："长周期考核是 行业必答题，它让基金公司跳出短期排名焦虑，回归为投资者创造长期价值的初心。" 中邮基金对投研激励机制进行重构，将"三到五年业绩稳定性"、"投资者长期留存率"、"风险控制达标 率"纳入核心考核指标，权重超过短期业绩。这一变革让投研团队不再纠结单季度排名，转而聚焦"产品 穿越多个市场周期仍稳健盈利"的能力。 考核导向的改变深刻影响了团队的操作逻辑。团队现在更关注"债券底仓久期匹配"、"权益增强部分长 期价值"，而非短期收益。一位固定收益部基金经理表示："筛选投资标的时，我们会从企业长期偿债能 力、行业韧性等长期维度出发，而非只看短期收益率。" 二 ...