研报掘金丨中信建投：国轩高科今年出货仍将持续增长，业绩将持续快速增长

中信建投证券研报指出，国轩高科二季度业绩同比、环比实现明显增长，主要因出货大幅增长，规模效 应体现所致。公司今年出货仍将持续增长，同时B级车等中高端市场份额稳步提升增强盈利能力。海外 摩洛哥、斯洛伐克产能开始建设，发力欧洲市场并为北美市场提供原材料，布局在国内厂商中超前。预 计未来公司出货、业绩将持续快速增长。在2023年过剩期产业链各环节面临市场供给大幅高于需求，面 临去产能过程，导致新能源汽车板块持续回调。PE回落至15-20倍中枢，未来随着行业竞争格局收拢预 计估值将回归至20-30倍中枢。 ...