中加基金：长周期考核如何改变行业生态

2025年5月7日，证监会正式发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，为行业的高质量发展揭开了新 篇章。方案中推行的长周期考核机制，更是被视为锚定行业生态深刻变革的核心支点。 一、长周期考核机制对公募基金行业生态的影响 （一）破局行业短期化困境 长期以来，以季度、年度排名为核心的短期考核，基金经理往往面临着季度、年度业绩排名的巨大压 力。这种短期化的考核方式，使得基金经理们为了追求短期业绩，频繁地进行投资组合调整，过度追逐 市场热点，忽视了投资的长期价值和风险控制。同时，部分基金公司也过于注重规模扩张，将大量资源 投入到产品营销和规模增长上，而对投资者的实际盈利体验关注不足。 长周期考核机制的出台，正是为了打破这一困境。根据《推动公募基金高质量发展行动方案》，长周期 考核要求将三年以上中长期收益考核权重提升至不低于80%，五年以上长周期业绩成为评价评奖的核心 指标；在基金公司高管考核中，基金业绩指标权重不低于50%，并引入投资者盈亏占比、基金利润率等 综合指标，大幅降低规模、排名等短期经营性指标的考核权重。这一系列举措，从根本上扭转了行业的 考核导向，促使基金公司和基金经理更加注重长期投资价值的挖掘，回归"受 ...