午评：主要股指均显著上涨 通信设备股和煤炭股涨幅靠前

广发证券：复盘历史主线行情，往往经历"趋势-横盘-趋势延续"的过程。主线的"均线偏离度"更多决定 了行情短期走势，而"产业趋势"是决定主线横盘之后是否会新高的根本。从历史主线看，缓慢走弱／短 期快速杀跌后并不代表趋势的彻底结束，仅意味着趋势短期陷入横盘，只要产业趋势仍在，主线消化后 依然有创新高的机会。光模块、PCB、创新药等产业趋势依然向上，且临近三季报披露，高景气方向更 容易有业绩催化；短期的下跌主因关税冲击，而特朗普对华态度再度软化，也进一步提高了本 轮"TACO交易"的可能性。 国金证券：当前美国金融资产估值偏高、服务业走弱的因素正在对全球科技的高歌猛进形成压制，中国 资产在驱动换挡过程中出现调整是正常现象，属于中国资产真正的牛市尚未开始。市场投资者只需根据 中期趋势，进行结构调整。对国内行业的关注是短期的重点，近期行业景气度有所回升的内需行业值得 关注：食品饮料、航空机场、煤炭。中期来看，在新兴市场制造业活动修复与投资加速的过程中，实物 资产仍将占优，建议关注上游资源（铜、铝、油、金）、资本品（工程机械、电力电网设备），中间品 （基础化工、钢铁）。企业端资金活化的进程仍在持续，非银金融将受益于全社会 ...