AI竞赛白热化！全球资本开支飙升，中国快速追赶

这种巨量投入和"不能落后一步"的紧迫感也暗示着，谁在大模型和应用生态中占领先机，就可能获得类 似优势。 近阶段，华尔街各大投行纷纷上调超大规模云服务提供商（CSP）的资本支出，人工智能（AI）浪潮的 竞赛滚滚来袭。 报告显示，摩根士丹利的分析师预测，到2027年，AI超大规模云服务提供商的资本支出与销售额比率 将达到26%，接近互联网泡沫时期32%的峰值，并超过页岩气开采热潮时期的水平。市场共识认为， 2025年、2026年、2027年AI赋能企业的资本支出将分别达4500亿美元、5200亿美元和5400亿美元。此 外，已披露但尚未启动的承诺租赁付款额还超过3350亿美元。 尽管泡沫论不胫而走，但各界并不认同，更确切地说，这是一场科技领域里的"军备竞赛"。各大科技巨 头（微软、谷歌、亚马逊、Meta、甲骨文等）加大资本开支，特别是在GPU采购、数据中心、电力上 的投入。这种巨量投入和"不能落后一步"的紧迫感也暗示着，谁在大模型和应用生态中占领先机，就可 能获得类似"战略武器"的优势。大模型训练成本极高，导致只有头部云服务商和AI公司能负担，早期积 累的模型质量、用户数据和算力规模会形成"马太效应"，输家难以翻 ...