国泰海通：银行中期分红时间点临近 板块或有补涨机会

智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，银行中期分红时间点临近，临近年底若市场风格趋于均衡， 板块有补涨机会。该行预计上市银行2025年前三季度累计营收及归母净利润分别同比增长0.4%、 1.1%，增速较中报-0.6pct、+0.3pct。主要得益于息差同比降幅收窄和减值计提下降让渡空间，但债市宽 幅震荡拖累其他非息收入不确定性上升，个股投资收益表现取决于银行跨期摆布策略选择(至25Q2末上 市银行OCI浮盈达1871亿元，相当于2024年归母净利润的8.5%，AC账户浮盈或更丰厚)。板块内城商行 业绩增速有望保持领先，国有行营收同比正增承压，但净利润增速大概率转正。 营收端，利息净收入和手续费及佣金净收入有望延续年初以来改善态势、同比增速较中报进一步回升， 但其他非息收入受债市波动和高基数拖累，单季同比负增幅度或超两位数、拖曳前三季度累计营收增速 微正。 利息净收入方面，生息资产同比增速25Q2冲高后回落，该行预计较中报下降0.6pct至9.2%；25Q3金融机 构新增人民币贷款18,300亿元、同比少增9,200亿元，上市银行难以独善其身，预计25Q3同比增速较中 报放缓0.3pct至7.8%。但三季报净 ...