港股科网板块回调，医药、消费走强

港股对外资开放投资，与美国市场相关性自2018年起快速降低（9月底约为12%），可以作为国际资本 分散美元资产配置的核心平台。 港股科技汇聚国产AI核心资产，涵盖算力、模型、软件应用和硬件终端等全产业链的龙头企业，已成 为中国资产重估的先锋。短期港股虽调整，但震荡上行趋势未改且下行有底。美联储降息周期开启，全 球资金将进一步流入股市，港股有望随势上涨，科技成长板块受益更显著。 【相关ETF】 10月22日，恒指低开0.5%，恒生科技指数跌0.82%，科网股多数回调，医药股反弹，信达生物大涨近 10%，与武田制药达成全球战略合作。泡泡玛特高开近8%，第三季度整体收益同比增245%-250%。 在全球不确定性较高的背景下，全球资金对具有稀缺性和确定性的资产诉求增加，安全性要求上升。在 欧洲此前计划增加国防开支后，高市早苗也支持扩大国防支出，全球资本开支可能加速，对应资本品需 求增长。 年初全球超配美元的资金在美国"例外论"受到挑战下已经开始或分散或回流，体现在美元对全球主要货 币的大幅贬值，美元指数年初至今下跌8.8%。在近期海外发达市场波动加大的背景下，资金不仅继续 去美元化，或也需要向新兴市场进行分散化。 9 ...