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光模块最新需求测算表
Xin Lang Cai Jing·2025-10-22 12:35

(来源:君实财经) 光模块测算表20251021 中际旭创:全面覆盖海外一线大客户,近期加单均将受益,硅光能力领先,27年进一步关注scale up、 OCS等增量需求落地 新易盛:海外主流新客户订单持续放量,LPO领跑,硅光渗透率加速 源杰科技:全球CW光源持续紧缺,看好公司作为国内率先突破海外供应链的激光器企业,有望在未来 三年充分受益产业的高景气,稀缺逻辑赋予高估值 行业变化: 天孚:NV 1.6T产业链中份额较高、弹性较大,后续关注有源模块业务突破对产值的拉动 客户需求上修较多,需求端的大数上调到26年2100万只1.6T和超4800万只800G。 但光源、硅光芯片将存在供应缺口,我们判断实际出货26年1.6T/800G分别有望达到1700万只/4370万 只。 重点关注公司: 1、上周NV上修明年1.6T订单:需求量从此前的大几百万之上修至1500万只,与其Cowos需求过去一段 时间的上修同步,我们判断主要由于Rubin和GB300需求超预期,基于当前确定能拿到的cowos产能,我 们测算1500万只1.6T/300万只800G需求是合理的,此外还有10%/70%左右的Rubin/Blackwel ...