中信建投：人形机器人进入持续催化验证期 Q4坚定看多板块行情

2)市场整体流动性宽松下，资金在成长板块轮动，产业化加速趋势下，有望重回科技成长配置主线。 本周事件：特斯拉10月底三季报业绩会及11月初股东大会有望成为市场观测Optimus进展的重要事件节 点： 9月15日，特斯拉宣布将于10月下旬举办2025Q3业绩会，11月6日举办2025年股东大会。马斯克表示， 特斯拉正在"努力"扩大Optimus的生产规模。 10月16日，智元机器人与均普智能在宁波联合举办智元精灵G2线下全球首发暨投产仪式。作为全球工 业级交互式具身作业机器人标杆，智元精灵G2首次线下公开亮相，并同步开启与均胜电子(600699.SH) 过亿元采购合同的首批交付商用；优必选(09880)中标"广西具身智能数据采集及测试中心设备采购及安 装"项目，订单金额达1.26亿元。根据项目规划，本次采购涵盖优必选最新款可自主换电的全自主具身 智能人形机器人Walker S2。该订单计划于合同签署后于2025年内完成交付。仅优必选Walker系列人形 机器人全年已获得超6.3亿元订单。 风险提示 技术迭代与产业化进度不及预期风险；供应链依赖与成本波动风险；市场竞争加剧与估值波动风险；政 策变动与国际贸易环境风 ...