【券商聚焦】光大证券维持微盟集团(02013)“增持”评级 指其SaaS业务经历调整已逐步呈现...

该机构指出，公司SaaS业务已呈现企稳迹象，该机构预计26年恢复正增长。收入增长主要来自： 25H1AI相关产品带来的收入为3400万元，后续有望继续带来增量；公司还将拓展本地生活行业，如宠 物行业以及到家到店场景，推出更多行业解决方案，进一步增加智慧零售相关收入；微盟小程序与抖 音、美团也实现打通，连通了发券体系，同时还对接了小红书和支付宝，后续公司也将进一步深化每个 生态体系。 该机构表示，微盟集团SaaS业务经历调整已逐步呈现企稳态势；商家解决方案业务方面，公司削减代运 营TSO、金融等低毛利业务，主动调整广告业务客户结构。考虑和抖音的合作增量，维持25年收入预 测，小幅上修26-27年收入预测至17.9/20.0亿元（较上次预测+3%/+6%），维持"增持"评级。 金吾财讯 | 光大证券研报指出，10月20日，微盟集团(02013)发布公告，宣布与抖音集团旗下综合的数字 化营销服务平台巨量引擎开展业务合作，成为巨量引擎的广告业务综合代理商，并取得巨量千川服务商 牌照。 该机构预计25年公司广告毛收入约170亿元，同比略下降，主要系公司主动淘汰低质量客户，优化客户 结构，26年腾讯渠道毛收入具备进一步提 ...