太平洋证券看好迈瑞医疗国际化发展，维持“买入”评级

在海外市场的拓展中，迈瑞医疗在高端客户群体中持续实现突破。2025年上半年，公司在体外诊断领域 突破了超160家全新高端客户以及超50家已有高端客户的横向突破。生命信息与支持业务同样表现强 劲，上半年突破了超100家全新高端客户，还有近390家已有高端客户实现更多产品的横向突破。这些客 户涵盖多国教学医院、大型公立医院、政府医疗卫生机构，包括西班牙HM Group、意大利Policlinico Universitario Sant'Andrea-La Sapienza等知名医疗机构。 迈瑞医疗在国际市场的成功，很大程度上得益于深入的本地化战略。截至目前，公司已在全球14个国家 布局本地化生产项目，目前已有11个项目启动生产，且大部分项目涉及体外诊断产品。以欧洲市场为 例，2020年收购德国DiaSys公司后，迈瑞医疗将其打造为欧洲本地化运营的"桥头堡"。2025年上半年， 迈瑞医疗在欧洲的体外诊断业务收入同比增长18%，其中DiaSys贡献的本地化产品收入占比达40%，成 为欧洲业务增长的核心动力。 迈瑞医疗（300760）正以坚实的步伐向全球医疗器械市场迈进，2025年上年，公司的国际业务收入占比 首次达到 ...