研报掘金丨东吴证券：维持立高食品“买入”评级，预计Q4收入端仍有保障

东吴证券研报指出，立高食品2025Q1-3实现归母净利润2.48亿元，同比+22.03%；2025Q3归母净利润 0.77亿元，同比+13.63%。收入端稳健，成本拖累利润端。奶油仍是核心驱动力，商超和新零售等渠道 保持高增。展望Q4，新品仍有储备，成本有望边际改善。考虑到Q4进入旺季，我们今年奶油也持续推 进新品、丰富价格带，预计Q4收入端仍有保障。此外成本端我们预计环比回落，叠加旺季规模效应， 预计Q4的净利率可环比提升。油脂成本进入Q3以后偏高位运行，虽环比有回落，但该行预计相比上半 年而言仍居于高位，略下调盈利预测，维持"买入"评级。 ...