东方证券：维持小米集团-W(01810)买入评级 目标价71.65港元

智通财经APP获悉，东方证券发布研报称，预测小米集团-W(01810)25-27年每股收益分别为 1.63/2.06/2.60元(原预测为1.64/2.10/2.61元，主要调整了营业收入及部分损益项)。根据可比公司26年32 倍PE估值，对应目标价为71.65港币(人民币港币汇率采用1:1.094)，维持买入评级。 东方证券主要观点如下： 事件：根据小米汽车公众号，2025年9月小米汽车交付量超过40000台。 2025年7月小米汽车月交付量单月首次超过30000台，而9月份则进一步突破40000台，展现出出色的产能 扩充能力。随着新产能持续落地爬坡，小米汽车交付能力有望持续提升。2025年10月24日小米推出跨年 购置税补贴方案，消费者在2025年11月底前锁单，在2026年较2025年多出的差额可通过购车尾款减免的 方式进行补贴。该行认为，小米从产能扩充及补贴措施等方面持续发力，有望助力全年汽车交付量目标 完成，并为汽车业务未来持续成长奠定良好基础。 小米产品创新与落地能力持续强化 部分投资者认为小米在技术创新和落地能力上仍有不足之处，对人车家各项业务的成长持续性有一定担 忧。该行认为，小米在新功能研发 ...