中信建投：予洛阳钼业(03993)“买入”评级 KFM二期稳步推进 业绩续创新高

在两大世界级项目TFM和KFM的挖潜与发力下，公司前三季度产铜量同比大幅增长，公司围绕80 万-100万吨的远期产铜目标，积极推进新项目，公司宣布将投资不超过10.84亿美元建设KFM二期项 目，预计于2027年投产，达产后新增年平均10万吨铜金属。此外，为长远保障当地电力供应，公司拥有 220兆瓦发电能力的Heshima水电站的导流洞及跨河桥工程正积极建设。 智通财经APP获悉，中信建投发布研报称，预计洛阳钼业(03993)2025年-2027年归母净利分别为199.89 亿元、248.00亿元、279.28亿元，对应当前股价的PE分别为16.28、13.12、11.65倍，考虑到公司行业地 位、成长性及低成本优势，给予公司"买入"评级。在两大世界级项目TFM和KFM的挖潜与发力下，公 司前三季度产铜量同比增长14%至54.34万吨，公司宣布将投资不超过10.84亿美元建设KFM二期项目， 预计于2027年投产，达产后新增年平均10万吨铜金属。 中信建投主要观点如下： 事件 公司发布2025年三季报。2025年前三季度，公司实现营业收入1454.85亿元;实现归母净利润为142.80亿 元，同增72.61% ...