机构超配TMT至40%，科技股高位震荡在等待什么？

机构抱团科技，是板块热度高涨不下的核心原因之一。 三季报"靴子"刚刚落地，被视为市场"心头好"的高位科技板块却迎来一场寒流。 10月31日，科技股全线回调，AI算力硬件、半导体两大热门赛道领跌市场，近期迭创历史新高的中际 旭创（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）、天孚通信（300394.SZ）收盘均跌超7%，胜宏科技 （300476.SZ）跌逾10%；10月表现强势的存储芯片板块亦在业绩披露后大幅回调，江波龙 （301308.SZ）、澜起科技（688008.SH）、普冉股份（688766.SH）等热门股普遍大幅下挫。 科技无差别式的下跌，背后指向一个不容忽视的信号：机构的持仓配置水位处于历史高位。有机构统计 显示，截至三季度末，A股机构投资者对TMT板块的整体配置比例已攀升至40%。这一数值已超越2021 年新能源浪潮巅峰时期机构对泛新能源板块的持仓峰值，逼近"历史阈值"。 市场的骤然"变脸"与机构极致的仓位抱团形成了鲜明对比。当业绩兑现的利好出尽，高度一致的乐观预 期似乎失去了最后的支撑。这场突如其来的下跌，是短期情绪的释放，还是预示着机构已开始进行大规 模的调仓换股？超配比例触及历史极值的 ...