影响7亿基民 公募基金业绩比较基准改革落地

超36万亿元的公募基金行业，又有重大改革落地！ 业内人士表示，《指引》《操作细则》的出台，将推动境内公募基金业绩比较基准规范化，也是强化投 资管理的纪律性的"关键一步"。此举将引导行业机构构建更加稳定的投资风格，更好发挥公募基金价值 投资工具属性，为投资者提供长期稳健回报，也为资本市场引入更多中长期资金。 要点1：突出基准对产品的表征作用 一方面，《指引》明确，基准应充分体现产品定位和投资风格，符合基金合同关于投资目标、投资范 围、投资策略、投资比例限制等约定。 另一方面，《指引》要求管理人根据业绩比较基准任命具备相关投资研究经验的基金经理，且基准一经 选定不得随意变化，不得仅因基金经理变化、市场短期变动、业绩考核或者排名而变更基准。 《操作细则》从产品设计、业绩比较基准展示、业绩比较基准与产品的匹配、指数基准编制要求等方面 细化《指引》要求，进一步明确管理人选择业绩比较基准的相关要求。 其中，从产品设计来看，要求管理人通过科学合理的测评方式，评估业绩比较基准的适当性，确保业绩 比较基准能够体现基金产品主要的投资目标、投资范围、投资策略、投资比例和投资风格。 从基准展示来看，《操作细则》对于如何明确、清晰、简 ...