深夜食堂第十三季｜对话国泰基金张容赫：“稳”是一种被低估的力量

（原标题：深夜食堂第十三季｜对话国泰基金张容赫："稳"是一种被低估的力量） 摘要：在波动市场中，"稳"是一种被低估的力量——国泰基金张容赫认为，它并非保守，而是主动管 理，旨在优化持有体验，助力投资行稳致远。 "宏观和市场判断是我们的核心，决定了我们的组合思路。" "我们的核心出发点，是希望持有人的投资体验能更好一些，尽量避免出现明显的、大幅的、持续时间 较长的亏损，使收益率曲线整体保持平稳向上的态势，从而为持有人带来更舒适的投资感受。" 尽管市场在某些阶段成交活跃、指数表现亮眼，但全A股涨幅中位数远低于指数涨幅，表明行情分化明 显、赚钱效应并不普遍。 此时，"稳"的力量更显重要——从波动率出发，控制组合波动，方能在震荡中行稳致远。 "今年出于对宏观经济、海外经济以及流动性的判断，我们整体组合的仓位属于中性水平，但整体回撤 应该说是显著低于市场平均水平的，较好完成了'稳定'的目标。" "无论市场如何变化，我们希望投资者都能安心地将资金配置于权益市场，无需为择时这类复杂的大类 资产判断而困扰。" 由国泰基金精心打造的系列基金对话节目《深夜食堂》，在这个深秋夜晚，为投资者带来一场关于投资 中"稳"力量的深度对话。 ...