16股创新高，这一板块年内大涨43%

作者 | 第一财经 魏中原 在人工智能（AI）催化与能源变革的双重叙事下，11月首个交易周（11月3日~7日），A股市场电网设备板块异军突起，以 12.45%的涨幅领跑申万二级行业，变压器、智能电表等细分领域掀起涨停潮。 表面看，资金炒作逻辑直指AI产业高速发展引发的电力供需缺口，但热潮背后，行业是否具备真实的业绩支撑与成长潜力，是 投资者关注的焦点。 三季报数据显示，电网设备板块内部分化显著：非特高压主网环节凭借出海高景气与国内需求韧性，净利增速达38.2%；而配电 与电表企业受集采降价与交付节奏拖累，业绩增速欠佳。从机构持仓角度来看，公募基金第三季度重仓持股总市值中，电网设 备行业的比例同比下滑0.6个百分点。一项显著的特征是，公募基金与陆股通均更青睐电网设备的出海龙头以及具备数据中心业 务成长潜力的企业。 实际上，今年5月以来，电网设备的交易活跃度持续提升，申万电网设备指数已经持续7个月连阳，本周板块的加速上涨主要受 AI电力短缺事件催化。当前，一场由AI引发的"电力饥渴"正在全球范围内发酵，在AI尤其是生成式AI的加持下，数据中心的电 力消耗正以惊人的速度攀升。美国能源信息署（EIA）预期，美国的电力 ...