海通国际：维持百济神州“优于大市”评级目标价213.10港元

海通国际发布研报称，考虑到百济神州（06160）泽布替尼在美国和欧洲市场放量超过该行此前预期，上调公司FY25-27营收分别至53亿/64亿/71亿美元，对应三年收入CAGR为23%；此外该行 海通国际主要观点如下： 事件 CDK4抑制剂临床进展：1．公司目前II期临床扩展试验中探索了400mg和600mg两个剂量水平，并已完成一线联合治疗的入组，目前数据呈现出较高的缓解率，足以支持启动III期试验。管理层 其他实体瘤管线，管理层表示：1.B7-H4ADC（BG-C9074）剂量爬坡完成，目前在卵巢癌、子宫内膜癌和乳腺癌中开展剂量优化实验；2.PRMT5i（BGB-58067）安全性和有效性数据良好，管 GPC3-targeting T-cell activator，在经多线治疗的肝癌中效果良好。 风险提示：商业化不及预期风险；研发不及预期风险；行业政策风险；地缘政治不确定性。 责任编辑：史丽君 索托克拉（BCL-2抑制剂），管理层预计：1.2H25索托克拉用于复发/难治套细胞淋巴瘤（R/RMCL）的数据将于2025ASH读出；管理层计划递交R/R MCL适应症的美国上市申请；2.1H26开展在慢性淋巴细胞白 ...