中信证券：AI新材料、人形机器人、卫星互联网等主题有望表现活跃 把握催化因素交易时点

智通财经APP获悉，中信证券发布研报称，展望2026年，AI新材料、人形机器人、卫星互联网、军工新 材料、核聚变、氢能、SAF等主题有望表现活跃，从时间维度该行梳理了新材料各板块中短期的催化因 素及长期逻辑，看好政策、事件、业绩释放等催化带来的交易机会，把握具备高景气度的成长性行业以 及优质赛道，建议积极布局相关产业链环节和材料端。 中信证券主要观点如下： AI新材料：高增速高景气赛道，把握技术、客户、产品催化节点。 1)PCB(印刷电路板)上游材料方面，交易主线正沿"AI算力需求→高速PCB/CCL紧缺→高阶材料量价齐升 →设备投资先行"的路径向上游传导，其中以高阶HVLP铜箔(3→4/5代)、Low‑Dk/Low‑CTE电子布、low a球硅/球铝的供需缺口最为确定；设备端(配套PCB功能性化学品)受扩产与技术迭代驱动的订单兑现将 成为中期β。 2)先进封装材料方面，交易主线是"外资先进封装扩产兑现+国产HBM推进与本土产线导入"的双轮驱 动，节奏上先看海外CoWoS/SoIC放量情况，随后关注国产HBM(高带宽内存)验证→导入→放量带来的 本土材料替代窗口，进而在2026Q2，台系新厂竣工装机与国内先进 ...