牛市“裸泳”？百亿私募梁宏致歉！20%回撤背后：三笔重仓“踩雷”真相曝光

2025年以来，A股走出震荡慢牛格局，私募基金整体业绩亮眼。其中，股票策略以29.52%的平均收益率 领跑五大策略，92.73%的相关产品盈利。而市场近期的回调却让部分私募产品净值出现大幅回撤。百 亿私募希瓦投资董事长梁宏就因旗下基金大幅回撤而受到市场关注。 "在牛市行情下，因业绩承压致歉并不常见。"梁宏坦言，此次回撤大幅跑输主要指数，核心问题出在个 股选择与仓位管理上，具体可归结为三笔关键投资的失误。 第一波回撤始于9月26日当周，因重仓的创新药板块个股下跌，直接导致基金净值回撤超4%。"高位没 有根据价值兑现大部分仓位，卖出决策不够果断。"梁宏将此次失误归结为对止盈信号的迟钝。 第二重打击来自硬件龙头股的持续大跌。梁宏自30元附近建仓该股，40元左右摊薄成本，因看好"人工 智能时代硬件入口"的逻辑，将仓位提升至30%的超重水平，目标价预估至60元。但事与愿违，该公司 负面因素缠身，股价累计跌幅超37%，目前仅能维持盈亏平衡或略亏损状态。"高位估值合理阶段，不 该持有30%这么重的仓位，20%会合理很多。"梁宏反思称，对单一标的过度乐观导致了风险敞口过 大。 最致命的是第三笔投资，被梁宏称为"今年最大的问题 ...