每卖50万块，每股收益提升3%！大摩：谷歌(GOOGL.US)外销TPU将为销售及盈利带来适度提升

智通财经APP获悉，在有报道称谷歌(GOOGL.US)正与Meta(META.US) 商讨出售其张量处理单元(TPU) 之际，摩根士丹利认为，这可能会为这家科技巨头的销售和盈利带来适度提升。以Brian Nowak为首的 摩根士丹利分析师团队在一份客户的报告中写道："如果谷歌通过第一方模式销售TPU，确实可以带来 实质影响。我们的敏感性分析显示，每向外部销售约50万块TPU，可能为我们高于市场预期的2027年谷 歌云收入预测带来130亿美元(约11%)的上行空间，并为2027年谷歌每股收益带来约3%(0.37 美元)的上行 空间。" 分析师解释称，如果谷歌的云业务增长加速，并且公司在半导体市场的扩张得以实现，这"很可能会支 撑谷歌获得更高的估值倍数(正如我们过去几个月观察到的那样)"。 分析师补充称，考虑到英伟达(NVDA.US)预计在2027年出货约800万块GPU(假设产能充足)，对于谷歌 而言，50万至100万块TPU的销售预测可能并非"不合理"。 分析师表示："就谷歌在大语言模型(LLM)方面的成功而言，我们认为英伟达今年在谷歌内部获得了更 多份额。谷歌在英伟达产品上的支出约为200亿美元，而在TPU ...