股债震荡，量化CTA又成了答案？ | 策略解码

11月17日-11月21日，全球主要资产大多数都下跌，私募策略量化CTA再现"危机阿尔法"特点，跟踪的 该策略平均收益为0.43%，多个策略中仅有的正收益。步入10月，国内A股和债市都偏震荡，近1月量化 CTA策略平均收益为2.01%，居于各策略首位。往后看，市场关注点在美联储12月是否降息、国内12月 中旬的中央经济工作会议，在美联储因政府关门导致的数据缺失、AI泡沫化讨论等背景下，市场不确 定性在加大，量化CTA值得在资产配置中拥有一席之地。 数据来源：金斧子官网、金斧子投研中心 数据来源：金斧子官网、金斧子投研中心 数据来源：wind，金斧子投研中心 虽说如此，这两年不少投资者对量化CTA策略"颇有微词"，就今年而言： 一方面，对比股票资产而言，量化CTA的收益偏低，以量化选股策略为例，至11月21日，跟踪的量化选 股产品今年以来平均收益为42.71%，同期量化CTA策略平均收益为11%左右； 另一方面，量化CTA策略今年业绩有所分化，普遍而言趋势跟踪策略较好，有管理人1-2倍杠杆产品达 到10%以上收益；10月以来收益中趋势策略依旧亮眼，优秀管理人可以在3%以上的收益，截面多空策 略近期表现也有所跟踪 ...