恒工精密(301261)：2025Q3营收稳健增长 机器人业务持续推进

事件：2025 年10 月28 日，公司发布2025 年三季报：2025 年前三季度，公司实现营收7.95 亿元，同比 增长6.37%；归母净利润7817 万元，同比减少18.68%；2025Q3 单季，公司实现营收2.68 亿元，同比增 长14.39%；实现归母净利润1214 万元，同比减少57.02%。 连铸球墨铸铁性能优异，公司已具独特竞争优势。①连铸球墨铸铁成本低、轻量化、温升低、减磨性能 优良、切削性能好，因此在下游空压、液压、风电、汽车零部件、农业机械、真空泵、重型数控车床、 船舶制造等多个领域具有广阔的替代空间。②公司拥有的连续铸铁生产线为自主研发设计、制造而成， 市场无同类设备供应，通过长期积累，公司已经掌握了原材料的配比、微量元素的添加、过冷度的控 制、石墨套的结构设计、拉拔速度与节奏的控制等五项核心工艺技术，相较同行业已形成了独特的竞争 优势，进一步加高了技术壁垒。 公司已供应机器人减速器、结构件产品，并逐渐放量。公司机器人产品主要包括RV减速器核心部件 （行星架座、行星架盖、摆线轮、针齿壳、偏心轴等）、谐波减速器核心部件（主要为刚轮）、机器人 结构件（主要为上下肢的连接件、支架、固定件等 ...