东吴证券：首予网龙(00777)“买入”评级 多元投资增厚业绩 目标价17.59港元

智通财经APP获悉，东吴证券发布研报称，预期网龙(00777)2025–2027年归母净利润分别为4.0/6.7/6.8亿 元，当前市值对应PE分别为13.6/8.1/8.0倍。SOTP估值法下，公司目标市值85.0亿人民币，对应港股目 标价17.59港元/股。该行看好公司存量游戏稳健运营，教育业务受益设备更新周期，AI全面赋能游戏教 育，多元投资贡献业绩增量。首次覆盖，给予"买入"评级。 东吴证券主要观点如下： 游戏：长青IP构筑基本盘，AI赋能助力降本增效 教育：教育互动显示设备龙头，AI+SaaS开启转型新周期 子公司Mynd.ai为全球教育互动显示设备龙头，其中2016-2024年普罗米休斯累计销量达137万台，2024 年全球存量设备市场市占率近16%位居全球第一，覆盖全球100万间以上教室。考虑北美2020–2021年疫 情高峰期采购的教育设备陆续到期，下一轮替换周期渐进，长期市场空间广阔。2025H1公司SaaS生态 初步成型，Explain Everything延续增长趋势，公司通过收购Merlyn Mind引入AI语音助手提升用户对硬 件的语音控制能力并实现软件端的教学资源库与SaaS工具联 ...