转向“震荡市思维”债基基金经理策略生变

近期，债市呈现震荡格局。在缺乏明显交易主线的背景下，市场人气不足，行情跟随消息面出现波动。 上周，受地产信用风险事件以及市场传闻冲击，短期市场担忧情绪被放大。 从债券基金的业绩表现来看，Wind数据显示，上周以来（11月24日至12月2日），有统计数据的3567只 开放式中长期纯债型基金中，近八成下跌，其中16只跌幅超过1%；有统计数据的935只开放式短期纯债 型基金中，约四成下跌。 债基规模持续缩水 自今年下半年以来，受股债跷跷板效应影响，债券基金规模持续下降。据中基协最新披露的数据，截至 10月底，债券型基金总份额56326.11亿份，较9月底环比下降1338.91亿份；总规模71003.45亿元，环比 下降1043.22亿元。值得关注的是，自今年7月以来，债券基金份额已经连续4个月下降。 对一线从业者而言，债券基金经理正面临规模与业绩的双重压力。"太难做了，明年我对自己管理的中 短债基金回报水平不抱有很高预期，估计不超过2个百分点。"一位债券基金经理直言。 在业内人士看来，当前债市的震荡并非短期现象，而是债市收益率中枢进入较低水平新阶段后的常态。 未来，宽幅震荡将成为家常便饭，市场需要时间适应新的收益率 ...