国泰海通：维持易鑫集团(02858)目标价3.91港元 评级“增持”

智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，考虑公司较快的业绩增速，给予易鑫集团(02858)2025年 20xP/E(按照1港元=0.92元人民币换算)，对应目标价3.91港元，对应2025年20xP/E，给予"增持"评级。 公司二手车及SaaS业务高增，该行维持2025-2027年营收为115.99/129.40/144.39亿元，同比增长 17%/12%/12%，净利润为11.86/14.59/18.16亿元，同比增长46%/23%/24%的预测，未来的催化剂包括汽 车金融市场快速增长和资金成本继续下行。 国泰海通主要观点如下： 二手车融资保持高增，SaaS业务继续加速 参考三季度运营数据，该行预计公司下半年业绩有望继续改善，预计下半年业绩将好于上半年;公司业 绩持续增长且轻资产转型，未来分红值得期待。AI方面，2025年第三季度稳步推进AI产品"X Call"。预 计到2025年底前，将完成融资前期代理化布局(包括"X Call"及其他AI产品)。这些AI产品落地后，将大 幅提升信贷申请环节中线上营销、文件处理、客户管理的效率，同时通过即时通讯、智能语音的高度自 动化互动，优化客户转化效率与体验。 2)2 ...