债市承压深跌，谁在抛售超长债？

超长债供需失衡压力大。 最近债圈的日子"不好过"。12月4日早盘，股债市场齐跌，持续阴跌的债市迎来更大幅度调整，超长债 抛压尤为明显。 30年期国债期货合约全天跌超1%，创近期单日最大跌幅；30年超长债收益率一度上行4BP（基 点），"25超长特别国债06"收益率已经来到2.28%附近。 不同于前期"股债跷跷板"效应下的债市波动，四季度以来债市接连阴跌，期限利差不断走阔。对于债市 进一步大跌，有市场人士对第一财经表示，作为交易主线之一的央行国债买卖不及预期已被市场消化， 但持续下跌加上短期无明显利好，机构抛售兑现老券浮盈叠加买盘力量弱，极易形成负反馈。 不少机构分析，短期恐慌情绪难免，但在长期趋势下，此轮深跌也为后续反弹留下空间。12月将有 10000亿元3个月期买断式逆回购到期，央行4日晚间公告称将于5日进行等量续作。 国债期限利差进一步走阔 临近年末，尽管资金面整体延续宽松态势，但持续阴跌的债市没有修复迹象，反而迎来了进一步深跌。 12月4日，截至收盘，国债期货全线下跌，30年期主力合约跌1.04%，创下2024年11月22日以来新低； 10年期主力合约跌0.35%，5年期主力合约跌0.24%，2年期主力 ...