跨境理财通深化发展：券商的角色、挑战与突破

世纪证券研究所 冯乐宁 首先，券商是以权益资产为主的机构，更适合扮演跨境资产配置的买方投顾角色。尤其在制度优化后， 可投产品种类增多，出现了更多股票型、混合型等公募基金，客户结构中高净值和主动资产配置型投资 者比重上升，他们关心的不再是单一产品的短期收益，而是境内外资产的整体搭配及家庭资产的长期稳 健增值。券商在权益、固收、量化及投研方面拥有深厚积累，能够围绕客户目标及风险承受能力，提供 多元化、组合化的资产配置。 摘要： 作为推动大湾区金融互联互通的重要举措，跨境理财通自优化升级为2.0版后，试点券商有望从传统产 品通道，逐步向跨境财富管理平台升级。然而，当前业务发展仍面临多重挑战：市场对跨境理财通的整 体认知依然有限，南北向资金需求结构不均衡，合规要求严格制约客户触达，投资者教育不足也限制了 机构拓展空间。尽管香港证监会最新公布的2.0 Pro版缓解了在沟通机制方面的长期问题，但要实现规模 化发展，未来跨境理财通3.0版仍需两地监管在资产配置能力建设、披露标准化、跨境投顾互认和产品 丰富度等方面推动更多实质性突破。本文基于券商视角，系统梳理并重点分析了在跨境理财通业务中券 商所具备的竞争优势与面临的发展瓶 ...