12月8日大盘简报

3、超长债收益率近期迎来显著上行，活跃券2500006累计上行逾10bp，十年国债ETF受其波及出现小幅 回撤。展望后市，适度宽松的货币政策仍将延续，"十五五"开局之年有望迎来新一轮降准降息。目前10 年期国债收益率位于央行合意区间上沿，待超长端扰动平息后久期策略或将重新占优。建议适当关注十 年国债ETF(511260)保持多元化配置，提升组合的稳健性。 4、今日算力板块表现强势，延续前期上涨势头，创业板人工智能ETF(159388)收涨5.51%，通信 ETF(515880)收涨5.49%。事件方面，谷歌全栈AI生态持续发酵。谷歌加速了产业链进展，谷歌TPU的出 货量预期持续上调。AI巨头持续追赶，必然会拉动整体算力需求的进一步增长(无论NVGPU还是谷歌 TPU)。A股光模块、服务器等厂商"卖铲人"逻辑较强，不管在芯片端的竞争中时谁获胜，板块都将受 益。需求方面，目前市场预期2026年1.6T光模块出货量达2000-3000万，相关公司产能紧缺较为严重， 2026年供不应求的状态几乎敲定。人工智能长坡厚雪，当前人工智能产业加速成长，但仍然具有广阔空 间。板块近期涨幅累积，短期波动或将加大，建议感兴趣的投资 ...